Kurseinbrüche beim Trading - von SelMckenzie Selzer-McKenzie

Kurseinbrüche beim Trading - von SelMckenzie Selzer-McKenzie
Author D.Selzer-McKenzie
Eine Einführung in Kursausbrüche
Beispiel
Angesichts der heutzutage komplexen technischen Indikatoren scheinen Ausbrüche
vergleichsweise einfach zu sein. Dies kann jedoch täuschen, da die Ausbruchsmethode einer
der effektivsten Handelswege bleibt. Wenn sie korrekt verwendet wird, können Sie an allen
bedeutenden Bewegungen, unabhängig von dem jeweiligen Markt, teilhaben. Ihre Einfachheit
macht sie zu einem Hilfsmittel, das von allen Händlern, und zwar von Anfängern bis zu
erfahrenen Marktveteranen, genutzt werden kann. Die Funktionsweise von Ausbrüchen ist
einfach zu verstehen und jeder Händler kann sie einfach verwenden. Ein zusätzlicher Vorteil
von Ausbrüchen ergibt sich aus der einfachen Funktionsweise, die dazu führt, dass es Händlern
leichter fällt, diszipliniert zu bleiben. Dies gilt nicht für viele technische Indikatoren oder
komplexe Methoden, deren Logik schwerer verständlich ist. Wenn Sie eine Methode diszipliniert
nutzen möchten, müssen Sie zuerst ihrer Wirksamkeit vertrauen. An dieser Stelle greift die
Einfachheit der Ausbruchsmethode. Händler verstehen sie und können, selbst wenn es zu
einigen Verlustgeschäften kommen sollte, diszipliniert mit ihr handeln, weil sie wissen, dass
ihre Funktionsweise solide fundiert ist und sie längerfristig Gewinne machen werden.
Definition von Kursausbrüchen
Kursausbrüche sind kein neues Konzept. Händler nutzen sie bereits seit Jahrhunderten. Viele
der weltweit führenden Händler nutzen heutzutage Kursausbrüche, um große Gewinne zu
erzielen. Was ist also ein Ausbruch?
Ein Ausbruch ist der Kurs, an dem der Marktkurs ausbricht oder eine Handelsspanne verlässt.
Die Handelsspanne kann für eine beliebige Zeit bestanden haben, aber sobald der Kurs das
Hoch oder das Tief der Spanne über- bzw. unterschreitet, kommt es zu einem Ausbruch.

Sobald der Yen in der obigen Abbildung ausbricht, beginnt ein großer Aufwärtstrend. Auf solche
Trends hoffen Händler, da sie die größten Kursgewinne bringen.
An dieser Stelle zeichnet sich ein potenzieller Ausbruch ab. Beachten Sie, wie der Widerstand
bei 1.18000 sieben Mal getestet wurde, was ihn sehr bedeutend werden lässt. Ein eindeutiger
Ausbruch über dieses Niveau würde eine Fortsetzung des Aufwärtstrends wahrscheinlich
erscheinen lassen.
Warum Ausbrüche funktionieren
Die etablierte Marktweisheit lautet „Kaufe niedrig, verkaufe hoch". Dies wurde uns schon in der
Schule beigebracht und ist die Philosophie vieler Anleger, von Volkswirten bis zu Brokerfirmen.
Diese Theorie klingt plausibel, es ist jedoch sehr schwierig, mit ihr Geld zu verdienen. Die Logik
von Ausbrüchen widerspricht dieser akzeptierten Marktweisheit. Sie funktioniert auf der Basis
folgender Regel: Um Geld zu verdienen, solltest du in einer Hausse „hoch kaufen und höher
verkaufen“ und in einer Baisse „niedrig verkaufen und noch niedriger zurückkaufen“. Warum ist
es so schwierig, mit der traditionellen Anlageweisheit „Kauf niedrig, verkaufe hoch“ im realen
Handel Geld zu verdienen? Um dies zu ergründen, müssen wir Preisentwicklungen und die
Einstellung der meisten Anleger genauer untersuchen.
Alexander Elder fasst in seinem hervorragenden Buch „Trading For A Living“ zusammen, warum
Ausbrüche Anlegern die Möglichkeit verschaffen, an großen Ausschlägen teilzuhaben:
„Wenn Sie einen Aufwärtstrend erkennen und sich für einen Kauf entscheiden, können Sie
entweder sofort kaufen oder auf einen Kursrückgang warten. Wenn Sie schnell kaufen,
befinden Sie sich im Trend. Ihre Stopps werden aber wahrscheinlich weiter entfernt sein und
Sie riskieren mehr. Wenn Sie auf einen Kursrückgang warten, riskieren Sie weniger, werden
jedoch fünf Arten von Konkurrenten haben: Longs, die ihre Positionen ausbauen möchten,
Shorts, die ohne Verluste enden möchten, Händler, die noch nicht gekauft haben, und Händler,
die zu früh verkauft haben, aber wieder einsteigen möchten. Der Warteraum für einen
Kursrückgang ist überfüllt! Märkte sind nicht für ihre gemeinnützigen Taten bekannt und ein
deutlicher Rückgang könnte auch eine Trendumkehr signalisieren. Diese Argumentation gilt
auch für Abwärtstrends. Nur Amateure warten auf einen Rückgang, wenn ein Trend an Fahrt
gewinnt.“
Wenn Sie mit großen Ausschlägen kräftig verdienen möchten, müssen Sie von Anfang an dabei
sein und der Bewegung folgen. Alexander Elder deutet an, dass Sie in diesem Fall mehr
riskieren, als wenn Sie auf einen Rückgang warten. Theoretisch ist dies richtig. Sie müssen
jedoch beachten, dass Theorien nur dann nützlich sind, wenn sie praktisch angewendet werden
können. In der Praxis zeigt uns die Kursentwicklung der Vergangenheit, dass das vermeintlich
größere Risiko des Verfolgens eines Ausbruchs weniger riskant als das Warten auf einen
Rückschlag ist. Dies liegt daran, dass die Wahrscheinlichkeit einer Fortsetzung des Trends nach
einem Ausbruch höher ist, als dass sich der Trend nach einem erneuten Rückgang fortsetzen
wird.
Warum Ausbrüche die Rentabilität erhöhen und Ihr Risiko verringern
Die vielleicht berühmtesten Händler in der Handelsgeschichte
waren die „Schildkröten“. Sie gingen aus einem Treffen
zwischen Richard Dennis und Bill Eckhardt hervor, die sich
darüber unterhielten, ob erfolgreiche Händler hierzu geboren
sind oder ihre Kenntnisse erlernt haben. Bill war der Meinung, er könne Menschen beibringen,
wie sie erfolgreiche Händler werden können. Richard vertrat die Ansicht, dass man dazu
geboren sein muss. Um die Diskussion zu beenden, entschlossen sie sich, Handelslehrlinge
einzustellen und dann zu versuchen, aus ihnen erfolgreiche Händler zu machen. Die Lehrlinge
wurden „Schildkröten“ genannt, weil Dennis Händler heranziehen wollte, so wie man Schildkröten
in Singapur züchtet. Die Schildkröten wurden zum erfolgreichsten Handelsexperiment aller Zeiten
und erzielten eine durchschnittliche Jahresrendite von über 80%. Es war bewiesen, dass
vollkommene Anfänger ohne jegliche Erfahrung mit einigen einfachen Regeln erfolgreiche Händler
werden können. Die Regeln waren einfach und beinhalteten unter anderem Ausbrüche. Obwohl
Ausbrüche nur einen Teil des Gesamtplans darstellten, nahmen sie eine sehr wichtige
Stellung ein. Mit ihnen konnten Händler in große Trends einsteigen und diese für maximale
Gewinne nutzen.
Das Buch „Market Wizards“ enthält ein sehr gutes Interview mit Bill Eckhardt und seine
Analyse, weshalb die Schildkröten zu einem solchen Erfolg wurden. Er führte die These weiter
aus, warum Händler sich Risiken aussetzen, wenn sie „niedrig kaufen und hoch verkaufen“
möchten. Indem sie konventionell handeln und sich dabei sicher fühlen, verpassen sie in
Wahrheit die größten Trends und setzen sich umfangreicheren Risiken aus, weil sie die
Wahrscheinlichkeit verringern, zum richtigen Zeitpunkt einzusteigen und einen Gewinn zu
erzielen.
„Ich kaufe nur ungern Retracements. Wenn der Markt steigt und ich denke, dass ich kaufen
sollte, kaufe ich lieber, solange der Markt noch dynamisch ist, als dass ich auf ein Retracement
warte. Es ist psychologisch reizvoll, ein Retracement zu kaufen, weil du dann das Gefühl hast,
einen Abschlag auf den zuvor erlebten Preis zu erhalten. Nach meiner Meinung weist dieser
Ansatz jedoch mehrere Haken auf. Wenn der Markt ausreichend abgegeben hat, sodass sich
der Kaufpreis tatsächlich unterscheidet, ist dieses Geschäft nicht mehr so gut wie zuvor. Es
könnte zwar sein, dass es noch immer funktioniert, aber die Wahrscheinlichkeit ist gestiegen,
dass es zu einer Trendumkehr kommt. Noch wichtiger ist, dass eine Strategie, die auf dem
Kauf von Retracements basiert, oft dazu führt, dass Sie ein Geschäft vollkommen verpassen
oder gezwungen sind, zu einem noch höheren Kurs zu kaufen. Ein Kauf von Retracements
verschafft psychologische Befriedigung, trägt aber nicht dazu bei, die Gewinne zu steigern.
Allgemein sollte man Dinge vermeiden, die Behaglichkeit verschaffen, denn meistens sind sie
trügerisch."
Mit Ausbrüchen nutzen Sie Ihr Geld besser
Ein weiterer wichtiger Grund für Ausbrüche statt dem Kauf bei niedrigen Kursen oder nach
Retracements besteht darin, dass dadurch das Handelskapital besser genutzt wird. Alle Händler
versuchen, in Trends einzusteigen und diese zu nutzen. Überwiegend verbringen die Märkte
jedoch ihre Zeit in Handelsspannen, die nirgendwohin führen. Viele Märkte weisen monateoder
sogar jahrelang keinen Trend auf. Ein Händler, der in Erwartung eines Ausschlags kauft,
muss vielleicht sehr lange warten, bis es hierzu kommt, wenn dies überhaupt jemals der Fall
sein sollte. Auf diese Weise kann sein Kapital, das er anderweitig besser nutzen könnte, sehr
lange gebunden sein. Der große Vorteil von Ausbrüchen besteht darin, dass Sie erst einsteigen,
wenn ein Trend bereits begonnen hat. Wir alle wissen, dass es wahrscheinlicher ist, dass sich
ein begonnener Trend fortsetzt, als dass er sich wieder umkehrt. Hierbei handelt es sich um
einen Grundsatz, auf dem technische Analysen basieren. Ausbrüche verschaffen Ihnen einen
Einstieg in den sich abzeichnenden Trend und es ist sehr wahrscheinlich, dass sich dieser
fortsetzen wird. Sie wissen daher, dass Sie in einen Markt einsteigen, der eine sehr hohe
Wahrscheinlichkeit auf einen starken Trend aufweist, mit dem Sie hohe Gewinne erzielen
können.
Gültigkeit eines Ausbruchs – seien Sie wählerisch
Viele Geschäfte könnten als Ausbruch eingestuft werden, bei einigen ist dies jedoch
berechtigter als bei anderen, d.h. es ist wahrscheinlicher, dass sich der Ausbruch zu einem
starken Trend entwickeln wird (siehe hierzu die vorigen Beispiele). Um die
Erfolgswahrscheinlichkeit eines Ausbruchs einzuschätzen, müssen wir einige grundlegende
Kriterien beachten.
1. Im Allgemeinen ist ein Ausbruch umso bedeutender, je häufiger zuvor ein Widerstand oder
eine Unterstützungslinie getestet wurde. Wir reagieren z.B. nie, solange nicht mindestens
drei Tests stattgefunden haben.
2. Auch die Zeit zwischen dem Test eines Widerstands oder einer Unterstützung ist bedeutend.
Je länger ein Widerstand oder eine Unterstützung im Allgemeinen bestanden hat, umso
bedeutender ist der Ausbruch. Monate sind auf jeden Fall weitaus bedeutender als einige
Wochen.
Beachten Sie, wie das Pfund seit 1993 den Widerstand von 1,70 aufgewiesen hatte. Ein
Ausbruch über dieses Niveau ist sehr stichhaltig, da dieser Widerstand seit langem bestanden
hat und bereits oft getestet wurde.
Zu Beginn dieses Artikels sahen wir, wie der Yen einen Widerstand auf seinem Tageschart
durchbrach und einen beschleunigten Aufwärtstrend begann. Die Bedeutung des Standes von
8650 wird auf dem Wochenchart noch deutlicher, wo man sieht, dass dieser Widerstand seit
September 2001 existierte.
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Auf der Suche nach Ausbrüchen sollten für das richtige Timing zuerst die längerfristigen
Monats- und Wochencharts studiert werden.
Auf dem Chart des Kanadischen Dollars erkennen Sie mehrere Nutungsmöglichkeiten von
Ausbrüchen in einem kürzeren Zeitraum.
A – Der erste Ausbruch über die Unterstützungslinie leitet einen beschleunigten Aufwärtstrend
ein.
B – Nach dem Ausbruch und einem Rückgang verharrt der Markt in einer Handelsspanne.
Ausbrüche aus Handelsspannen sind meist sehr bedeutend, da sie das Ende eines Zeitraums
mit geringer Volatilität und das Potenzial für einen Trend andeuten.
C – Sobald der Trend läuft, kommt es in kleineren Zeiträumen zu Ausbrüchen. Die Zahlen
deuten einen drei- bis fünffachen Test eines Widerstands an. Sobald ein Trend läuft, können
Händler auch diese Ausbrüche nutzen, um in den Markt einzusteigen. Sie sollten jedoch erst
dann verwendet werden, wenn bereits ein starker Trend besteht.
Ausbrüche handeln und Stopps setzen
Sobald sich ein eindeutiger Ausbruch ereignet hat, wird sich der Trend voraussichtlich in der
Richtung des Ausbruchs fortsetzen. Falls er sich jedoch schnell umkehrt oder auf den
Ausbruchspunkt zurückfällt, wird es sich wahrscheinlich um einen falschen Ausbruch handeln.
Stopps sollten daher an oder in der Nähe des Ausbruchpunkts gesetzt werden.
Ein einfacher Plan zum langfristigen Vermögensaufbau
Ausbrüche funktionierten in der Vergangenheit und werden
dies auch in Zukunft tun, da sie die menschliche Psychologie
nutzen und die Tatsache, dass die Mehrheit der Händler
nicht entschieden handeln möchten, wenn sich ein neuer
Trend abzeichnet. Dass Ausbrüche so einfach zu verstehen
sind, verringert nicht ihr Potenzial langfristig hoher Gewinne.
Gerade ihre Einfachheit ist trotz subtiler Marktveränderungen
ihre Stärke. Im Laufe der Jahre werden Ausbrüche
weiterhin funktionieren, da sie stets auf der gleichen
Grundlage, nämlich der Natur des Menschen, basieren. Es
gibt keine Marktkorrelation zwischen der Komplexität eines
Indikators oder einer Methode und ihrem Erfolg. Es gilt vielmehr das Gegenteil: Die meisten
führenden Händler mit stetigen Gewinnen nutzen prinzipiell einfache Systeme. Einfache
Systeme eignen sich am besten, weil sie leicht zu verstehen und umzusetzen sind. Wenn das
System leichter verstanden werden kann, ist es einfacher, es diszipliniert anzuwenden. Es
besteht kein Grund, ein System anzuwenden, solange Sie ihm nicht vertrauen und es
diszipliniert nutzen möchten, auch wenn Sie dabei einige Verlustgeschäfte tätigen werden.
Ausbrüche sind eine hervorragende Methode, um von großen Ausschlägen zu profitieren, die zu
bedeutenden Gewinnen führen können – und genau das ist das Ziel aller Händler. Jeder
Händler könnte ein Ausbruchssystem verwenden. Die meisten machen es aus den oben
genannten Gründen jedoch nicht. Die Tatsache, dass die meisten Händler Ausbrüche nicht
anwenden, ist der Grund, weshalb sie funktionieren und warum das auch in Zukunft der Fall
sein wird.